{"id":2306,"date":"2018-12-19T17:15:14","date_gmt":"2018-12-19T16:15:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.mbacapital.com\/?p=2306\/"},"modified":"2018-12-19T17:15:14","modified_gmt":"2018-12-19T16:15:14","slug":"agro-alimentaire-bio-analyse-mba-capital","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mbacapital.com\/en\/agro-alimentaire-bio-analyse-mba-capital\/","title":{"rendered":"Le secteur agro-alimentaire : cap sur le bio !"},"content":{"rendered":"<h2>Dans une industrie agroalimentaire en constante \u00e9volution, M&amp;A Worldwide &#8211; notre r\u00e9seau international de cabinets sp\u00e9cialis\u00e9s dans les op\u00e9rations de haut de bilan small et mid caps dont MBA Capital est membre fondateur &#8211; d\u00e9crypte pour vous les derni\u00e8res tendances et mouvements strat\u00e9giques du march\u00e9, afin d\u2019apporter un conseil \u00e0 valeur ajout\u00e9e lors des op\u00e9rations de fusions et acquisitions. Avec cette fois-ci un focus sur le march\u00e9 du bio, le nouvel enjeu de croissance des acteurs mondiaux de l\u2019alimentaire qui s\u2019y positionnent \u00e0 grand renfort d\u2019op\u00e9rations de M&amp;A.<\/h2>\n<p>Changement des habitudes de consommation, nouvelles technologies, num\u00e9risation, haut niveau de cash des acteurs du capital-investissement\u2026 autant de ph\u00e9nom\u00e8nes qui fa\u00e7onnent l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 agroalimentaire. Sous l\u2019effet du rachat de Whole Foods Market par Amazon en 2017, du d\u00e9veloppement du e-commerce, des petits producteurs qui prennent la place des produits de grandes marques et d\u2019un certain activisme des actionnaires, les grandes enseignes renforcent leur portefeuille et se lancent sur de nouvelles activit\u00e9s. <strong>Les op\u00e9rations de M&amp;A constituant le meilleur moyen de se tourner vers la croissance, les transactions ont atteint un pic en 2017.<\/strong><\/p>\n<h3>Pour prendre quelques exemples r\u00e9cents d&rsquo;industries agro-alimentaires :<\/h3>\n<ul>\n<li><strong>Rachat par Coca Cola<\/strong> de la cha\u00eene de caf\u00e9s Costa Coffee au groupe de boissons et h\u00f4tels britannique Whitebread pour 3,9 milliards GPB en Ao\u00fbt 2018<\/li>\n<li><strong>Acquisition par PepsiCo<\/strong> de la marque Isra\u00e9lienne SodaStream, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la fabrication d\u2019appareils de gaz\u00e9ification de boissons pour 3,2 milliards USD<\/li>\n<li><strong>Transaction de 7,15 milliards USD conclue par Nestl\u00e9<\/strong> pour commercialiser les caf\u00e9s et th\u00e9s emball\u00e9s Starbucks \u00e0 travers le monde<\/li>\n<li><strong>OPA amicale de 7,1 milliards USD de International Flavors &amp; Fragrances (IFF)<\/strong> sur le sp\u00e9cialiste isra\u00e9lien des ar\u00f4mes et des parfums Frutarom afin de propulser le groupe am\u00e9ricain au premier rang mondial du secteur<\/li>\n<li><strong>Participation strat\u00e9gique de 2,68 milliards d\u2019euros de Heineken<\/strong> dans China Resources Beer, le principal producteur chinois de bi\u00e8re, dans le but d\u2019\u00e9largir son acc\u00e8s \u00e0 un march\u00e9 en plein boom mais tr\u00e8s disput\u00e9<\/li>\n<\/ul>\n<p>Entreprises plus modestes et start-ups agiles capitalisent quant \u00e0 elles sur les nouvelles habitudes des millennials et sur leur ma\u00eetrise digitale afin d\u2019attirer l\u2019attention des grandes compagnies, comme le groupe laitier n\u00e9oz\u00e9landais Fonterra qui cr\u00e9e un partenariat strat\u00e9gique avec la start-up allemande Foodspring, sp\u00e9cialis\u00e9e dans les solutions nutritionnelles fonctionnelles afin de se positionner avantageusement sur un march\u00e9 \u00e9valu\u00e9 \u00e0 200 milliards USD\u2026<\/p>\n<p><img loading=\"lazy\"   class=\"alignnone wp-image-2325\"   src=\"https:\/\/www.mbacapital.com\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/Analyse-secteur-bio-MBA-Capital-300x197.png\"   alt=\"Analyse du Bio dans le secteur de l'agro-alimentaire\"   width=\"344\"   height=\"226\" \/><\/p>\n<h2><strong>Le march\u00e9 du bio\u00a0: croissances et perspectives<\/strong><\/h2>\n<h3>Le d\u00e9veloppement des produits bio, en alimentaire et en boisson, est l\u2019un des ph\u00e9nom\u00e8nes les plus marquants du secteur\u00a0: 90 milliards USD de CA en 2016. Cette \u00e9volution a \u00e9t\u00e9 aliment\u00e9e par une demande en forte croissance et par l\u2019apparition de produits et services innovants, autant de nouveaux challenges pour tous les acteurs de la cha\u00eene de production. Mais la transformation d\u2019un portefeuille de produits classiques en un portefeuille de produits bio peut s\u2019av\u00e9rer p\u00e9rilleuse. Dans un tel contexte, le recours aux M&amp;A pourrait constituer une strat\u00e9gie beaucoup plus efficace pour tous ceux qui veulent tirer parti de cette dynamique structurante.<\/h3>\n<p>En Europe de l\u2019Ouest et en Am\u00e9rique du Nord, les produits bio sont maintenant per\u00e7us comme des produits de base et 90% des ventes globales y ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es. Des \u00e9tudes ont d\u00e9montr\u00e9 que les consommateurs per\u00e7oivent les produits bio comme plus sains, \u00e0 raison d\u2019ailleurs, ce qui tire la croissance. Ils recherchent \u00e9galement plus de transparence en s\u2019int\u00e9ressant aux conditions de production et \u00e0 leur impact environnemental. Charge aux entreprises de s\u2019adapter \u00e0 ces nouveaux usages.<\/p>\n<p><strong>Ce que nous avons observ\u00e9<\/strong>, c\u2019est que le taux de conversion des entreprises au bio ne d\u00e9pend pas seulement de la demande, mais aussi de l\u2019offre existante, car les consommateurs ach\u00e8tent plus de bio s\u2019ils ont acc\u00e8s \u00e0 une plus grande offre. La principale probl\u00e9matique du march\u00e9 tient bien s\u00fbr aux capacit\u00e9s de production n\u00e9cessaires pour tenir la cadence. Certains produits comme le caf\u00e9 et le riz sont complexes \u00e0 produire de fa\u00e7on biologique, ce qui tend \u00e0 r\u00e9duire les b\u00e9n\u00e9fices et marges. D\u2019un c\u00f4t\u00e9 les producteurs peinent \u00e0 accro\u00eetre leurs r\u00e9coltes sans faire de sacrifices sur l\u2019aspect organique, mais d\u2019un autre c\u00f4t\u00e9, les gouvernements soutiennent cette nouvelle production compte-tenu de son empreinte \u00e9cologique plus faible que celle de l\u2019agriculture conventionnelle.<\/p>\n<p>Pr\u00e8s de la moiti\u00e9 des terres agricoles consacr\u00e9es \u00e0 l\u2019agriculture biologique se trouvent en Europe latine et en Oc\u00e9anie, tandis que l\u2019Am\u00e9rique du Nord, qui est de loin la r\u00e9gion la plus consommatrice repr\u00e9sente, seulement 6% de la production globale. D\u2019apr\u00e8s Eurostat, les terres agricoles biologiques sont pass\u00e9es de 5 M \u00e0 11,1 M d\u2019hectares entre 2002 et 2015. La plupart de ces terres se trouvent dans les pays M\u00e9diterran\u00e9ens comme l\u2019Espagne, l\u2019Italie et la France mais malgr\u00e9 l\u2019importance de la production dans ces pays, le taux de p\u00e9n\u00e9tration y est tr\u00e8s bas. <strong>Nous devrions donc assister \u00e0 une belle croissance sur ces march\u00e9s, \u00e0 davantage d\u2019acquisitions et \u00e0 l\u2019arriv\u00e9e de nouveaux investisseurs\u2026<\/strong><\/p>\n<h2><img loading=\"lazy\"   class=\"alignnone size-medium wp-image-2331\"   src=\"https:\/\/www.mbacapital.com\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/secteur-agro-alimentaire-Bio-300x200.jpg\"   alt=\"Secteur agro-alimentaire bio\"   width=\"300\"   height=\"200\" \/><\/h2>\n<h2><strong>Les fusions et acquisitions en agro-alimentaire, un levier pour renforcer ses activit\u00e9s sur le bio<\/strong><\/h2>\n<h3>Durant les 10 derni\u00e8res ann\u00e9es, les march\u00e9s europ\u00e9ens et am\u00e9ricains ont \u00e9t\u00e9 influenc\u00e9s par des initiatives de petits producteurs op\u00e9rant une pression sur les leaders. Mais en Europe, \u00e0 part l\u2019industrie laiti\u00e8re, les acteurs dominants du march\u00e9 agroalimentaire ont toujours du mal \u00e0 convertir leur offre en produits bio, tandis qu\u2019aux USA ils s\u2019offrent des plus petites entreprises pour \u00e9largir et repositionner leur portefeuille.<\/h3>\n<p>Des transactions majeures ont impact\u00e9 le march\u00e9 en 2017\u00a0: Danone a acquis American Whitewaye, Amazon s\u2019est offert Whole Foods Market, Unilever a achet\u00e9 deux entreprises sp\u00e9cialis\u00e9es &#8211; une marque de th\u00e9s britanniques Pukka Herbs ltd et le br\u00e9silien Mae Terra &#8211; les soupes bio de Pacific Foods ont rejoint le giron de Campbell\u2019Soup, etc. En 2018, les op\u00e9rations se sont encha\u00een\u00e9es avec l\u2019acquisition de Terrafertil par Nestl\u00e9, celle de YEO valley Dairies par Arla Foods UK ou celles de Celnat et Vegetalia par l\u2019espagnol Ebro-Foods Group, entre autres&#8230;<\/p>\n<p>Notons que ce mouvement touche \u00e9galement le march\u00e9 des ingr\u00e9dients alimentaires, ainsi que celui du packaging avec le rapprochement entre Danone, Nestl\u00e9 Waters et la start-up californienne Origin materials. Ambition : devenir le premier acteur \u00e0 commercialiser 100% de bouteilles PET bio et recyclables.<\/p>\n<h2><img loading=\"lazy\"   class=\"alignnone size-medium wp-image-2335\"   src=\"https:\/\/www.mbacapital.com\/wp-content\/uploads\/2018\/12\/Agro-alimentaire-Bio-MA-Worldwide-213x300.png\"   alt=\"rapport agro-alimentaire Bio de M-A Worldwide\"   width=\"213\"   height=\"300\" \/><\/h2>\n<h2><em>Vous souhaitez en savoir plus sur cette tendance de fond\u00a0? Une analyse des march\u00e9s du bio pays par pays est disponible dans le rapport complet de M&amp;A Worldwide que vous pouvez demander \u00e0 votre contact privil\u00e9gi\u00e9 MBA Capital. <\/em><\/h2>\n<p><strong><em>Les op\u00e9rations r\u00e9centes accompagn\u00e9es par MBA Capital dans ce secteur\u00a0: <\/em><\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><em>MBA Capital a conseill\u00e9 la cession de JPS LAIT &#8211; Biochamps (<a href=\"https:\/\/mbacapital.com\/en\/realisation\/jps-lait-reprise-mbi\/\">Communiqu\u00e9 de presse<\/a>)<\/em><\/li>\n<li><em>MBA Capital a conseill\u00e9 l\u2019ouverture du capital des Champagnes LOMBARD (<a href=\"https:\/\/mbacapital.com\/en\/realisation\/mba-capital-conseille-la-levee-de-fonds-de-la-maison-de-champagne-lombard\/\">Communiqu\u00e9 de presse<\/a>)<\/em><\/li>\n<\/ul>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Dans une industrie agroalimentaire en constante \u00e9volution, M&amp;A Worldwide &#8211; notre r\u00e9seau international de cabinets sp\u00e9cialis\u00e9s dans les op\u00e9rations de&#8230;<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":2325,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[4],"bureaux":[],"type_realisation":[],"expertises":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v15.8 - https:\/\/yoast.com\/wordpress\/plugins\/seo\/ -->\n<title>Le secteur agro-alimentaire : cap sur le bio ! 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