{"id":3035,"date":"2019-07-03T14:50:11","date_gmt":"2019-07-03T12:50:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.mbacapital.com\/?p=3035"},"modified":"2019-07-03T14:50:11","modified_gmt":"2019-07-03T12:50:11","slug":"franck-william-fargier-cession-alphabet-stand-service","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mbacapital.com\/en\/franck-william-fargier-cession-alphabet-stand-service\/","title":{"rendered":"Le regard de Franck-William FARGIER concernant la cession d’ALPHABET STAND SERVICE"},"content":{"rendered":"

Point de d\u00e9part<\/strong><\/p>\n

Nous avons \u00e9t\u00e9 mis en relation avec M. Christophe BLUM via son expert-comptable en milieu d\u2019ann\u00e9e 2018. Il nous a exprim\u00e9 ses attentes, nous lui avons d\u00e9crit notre r\u00f4le et l\u2019ensemble des actions que nous allions entreprendre pour r\u00e9pondre \u00e0 son objectif de cession. Apr\u00e8s avoir affin\u00e9 la strat\u00e9gie, l\u2019objectif de valorisation et le calendrier prospectif, nous avons d\u00e9marr\u00e9 la mission dans le cadre d\u2019une convention d\u2019assistance.<\/p>\n

 <\/p>\n

Le d\u00e9roulement de l\u2019accompagnement MBA Capital Lyon<\/strong><\/p>\n

    \n
  1. L\u2019activit\u00e9 d\u2019ALPHABET STAND SERVICE \u00e9tant soumise \u00e0 de tr\u00e8s fortes variations saisonni\u00e8res, nous avons r\u00e9alis\u00e9 les travaux pr\u00e9paratoires en juillet et ao\u00fbt : collecte de l\u2019information et r\u00e9daction du m\u00e9morandum. Objectif, fournir un dossier simple et pr\u00e9cis afin qu\u2019il soit pris en consid\u00e9ration par tout type de candidat\u00a0: 5 pages sur les \u00e9l\u00e9ments financiers essentiels, une quinzaine sur l\u2019activit\u00e9 et les march\u00e9s, l\u2019organisation humaine et industrielle. <\/strong>Notre approche nous a permis de cerner les sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019entreprise, ses atouts mais aussi les donn\u00e9es sensibles au regard de la concurrence et les points de vigilance.<\/li>\n<\/ol>\n

    2. Parall\u00e8lement, nous avons \u00e9tabli une liste qualifi\u00e9e de candidats potentiels en identifiant la concurrence. Nous avons soumis \u00e0 M. BLUM le profil d\u2019anciens cadres de groupes du secteur et avons pris contact par son entremise avec la CCI du Var qui nous a fait remonter plusieurs profils de repreneurs locaux. Au total, nous avons list\u00e9 106 contreparties et avons propos\u00e9 de nous concentrer sur 40 d\u2019entre elles,<\/strong> en excluant les entreprises trop petites, trop \u00e9loign\u00e9es et sans v\u00e9ritable outil industriel.<\/p>\n

    3. Mi-septembre, d\u00e9marrage de la phase \u00ab\u00a0marketing\u00a0\u00bb avec m\u00e9morandum, teaser et liste valid\u00e9s par le c\u00e9dant pour une p\u00e9riode intense de prise de contacts \u00e9tal\u00e9e sur environ deux mois\u00a0: <\/strong>appel des d\u00e9cideurs au plus haut niveau et commercialisation du projet, signature des engagements de confidentialit\u00e9, envoi du m\u00e9morandum et du calendrier attendu, premi\u00e8res discussions. Et c\u2019est durant cette m\u00eame p\u00e9riode que nous avons organis\u00e9 des visites de l\u2019entreprise r\u00e9serv\u00e9es aux candidats ayant montr\u00e9 un accueil positif et s\u00e9rieux.<\/p>\n

    4. Fin novembre, nous avions :<\/p>\n

      \n
    • 3 propositions indicatives \u00e9manant de candidats solides\u00a0; <\/strong><\/li>\n
    • 2 autres discussions ouvertes<\/strong> avec des concurrents qui avan\u00e7aient plus lentement.<\/li>\n<\/ul>\n

      Apr\u00e8s avoir men\u00e9 des n\u00e9gociations pour optimiser les offres re\u00e7ues, nous avons \u00e9tabli un comparatif \u00e9tay\u00e9 des propositions. Les propositions se situant dans des zones de prix tr\u00e8s similaires, nous avons sugg\u00e9r\u00e9 \u00e0 M. BLUM de revoir les candidats dans le cadre d\u2019un d\u00eener ou d\u00e9jeuner \u00ab one-to-one \u00bb.<\/p>\n

        \n
      1. A l\u2019issue de ce round, le choix s\u2019est finalement port\u00e9 sur la proposition de M. Gilles CERUTTI qui a rassur\u00e9 le c\u00e9dant avec une philosophie et un mode de management proches de ceux de l\u2019entreprise. Les \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s de nos accords ont \u00e9t\u00e9 repris dans une lettre d\u2019intention non engageante finalis\u00e9e en d\u00e9cembre, ouvrant droit \u00e0 une p\u00e9riode d\u2019exclusivit\u00e9 avec date butoir pour r\u00e9aliser les travaux de due diligence. Nous avons particuli\u00e8rement veill\u00e9 \u00e0 ce que le processus d\u2019audit ne perturbe ni le personnel ni l\u2019activit\u00e9 de l\u2019entreprise.<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

        6. MBA Capital a pris en charge la mise en place et la gestion de la data room avec l\u2019aide de la Responsable Administrative et Financi\u00e8re et de l\u2019expert-comptable.<\/strong> A la fin des audits, d\u2019une dur\u00e9e de 2 mois, nous avons entam\u00e9 les \u00e9changes sur les projets de documentation de cession : protocole, GAP. Nous avons d\u00e8s lors mobilis\u00e9 l\u2019avocat de M. BLUM pour intervenir sur le volet juridique aupr\u00e8s de son confr\u00e8re.<\/p>\n

        7. Une promesse de cession sous conditions suspensives a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e fin mars, d\u00e9clenchant notamment la proc\u00e9dure d\u2019information du personnel et un agenda pr\u00e9cis pour la lev\u00e9e des conditions suspensives, dont, en premier lieu, le bouclage d\u00e9finitif des financements bancaires. L\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 conclue d\u00e9but juin.<\/strong><\/p>\n

         <\/p>\n

        En conclusion<\/strong><\/p>\n

        Le processus cadenc\u00e9 et construit que nous avons mis en \u0153uvre a permis de bien baliser le parcours et de r\u00e9ussir le passage de chacune des grandes \u00e9tapes de la vente. Notre client s\u2019est d\u00e9gag\u00e9 du temps sur l\u2019op\u00e9rationnel, tout en ayant un retour continu et pr\u00e9cis sur l\u2019avanc\u00e9e des discussions et nos recommandations.<\/strong> En apportant plusieurs solutions \u00e0 l\u2019issue de la phase des consultations, M. BLUM a pu se projeter dans la cession de fa\u00e7on sereine.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

        Point de d\u00e9part Nous avons \u00e9t\u00e9 mis en relation avec M. Christophe BLUM via son expert-comptable en milieu d\u2019ann\u00e9e 2018….<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[4],"bureaux":[],"type_realisation":[],"expertises":[],"yoast_head":"\nF-W FARGIER, sur la cession d'ALPHABET STAND SERVICE<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Le regard de Franck-William FARGIER, Associ\u00e9 MBA CAPITAL, sur la cession d'ALPHABET STAND SERVICE. 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