{"id":545,"date":"2014-05-16T10:06:23","date_gmt":"2014-05-16T08:06:23","guid":{"rendered":"https:\/\/www.mbacapital.com\/?p=545\/"},"modified":"2022-02-17T15:04:32","modified_gmt":"2022-02-17T14:04:32","slug":"reprise-de-rolpin-et-rolkem-par-nankai-plywood","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mbacapital.com\/en\/reprise-de-rolpin-et-rolkem-par-nankai-plywood\/","title":{"rendered":"Reprise de ROLPIN et ROLKEM par NANKAI PLYWOOD"},"content":{"rendered":"

La premi\u00e8re mission conjointe M&A et O&R (optimisation & redressement) de MBA CAPITAL Bordeaux aboutit \u00e0 la reprise de ROLPIN et ROLKEM par le groupe japonais NANKAI PLYWOOD.<\/span><\/em><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

V<\/strong>endredi 4 avril 2014<\/h2>\n

V<\/strong>endredi 4 avril 2014, M. le Pr\u00e9fet des Landes orchestre une c\u00e9r\u00e9monie protocolaire r\u00e9unissant l\u2019ensemble des acteurs qui ont contribu\u00e9 \u00e0 la reprise \u00e0 la barre du tribunal de commerce de Mont-de-Marsan des actifs de ROLPIN par le groupe NANKAI PLYWOOD. Il se dit impressionn\u00e9 par la rapidit\u00e9 avec laquelle l\u2019op\u00e9ration a \u00e9t\u00e9 men\u00e9e, qui permet de maintenir 116 emplois sur 145 (en plus des 27 emplois de ROLKEM).<\/p>\n

Les \u00e9tapes marquantes de ce dossier sensible sont rappel\u00e9es :<\/p>\n

    \n
  • Mi-octobre 2013, MBA CAPITAL <\/strong><\/span>Bordeaux est appel\u00e9 au secours par la R\u00e9gion Aquitaine, qui craint pour les emplois du groupe ROLPIN<\/strong>, dont une partie est en redressement judiciaire depuis juillet 2013.<\/li>\n<\/ul>\n
      \n
    • Nous mobilisons rapidement le r\u00e9seau M&A Worldwide <\/strong>; fin octobre, SCS Consulting<\/strong>, membre du r\u00e9seau pr\u00e9sent notamment au Japon, revient en indiquant que le groupe NANKAI PLYWOOD <\/strong>\u2013 sp\u00e9cialiste de la transformation du bois, c\u00f4t\u00e9 en bourse \u00e0 Tokyo \u2013 est int\u00e9ress\u00e9.<\/li>\n<\/ul>\n
        \n
      • Le p\u00f4le O&R de MBA CAPITAL <\/strong>s\u2019associe \u00e0 la d\u00e9marche et obtient en plus du mandat de conseil acqu\u00e9reur, un mandat d\u2019assistance au redressement de l\u2019entreprise.<\/li>\n<\/ul>\n
          \n
        • Le 20 novembre, \u00e0 l\u2019issue de 3 jours de d\u00e9couverte des sites du groupe ROLPIN <\/strong>\u2013 production de contreplaqu\u00e9 ROLPIN <\/strong>\u00e0 Labouheyre (40), de r\u00e9sines ph\u00e9noliques et papiers impr\u00e9gn\u00e9s ROLKEM <\/strong>\u00e0 Mourenx (64) et de plinthes ROLPAM <\/strong>(79) \u2013, M. MARUYAMA, pr\u00e9sident de NANKAI PLYWOOD<\/strong>, d\u00e9cide de lancer une due diligence limit\u00e9e.<\/li>\n<\/ul>\n
            \n
          • Nous organisons et pilotons la due diligence, dont le rapport est remis le 6 d\u00e9cembre; en parall\u00e8le, nous menons un diagnostic strat\u00e9gique et financier approfondi, et \u00e9laborons le business plan de redressement, en coordination avec le management.<\/li>\n<\/ul>\n
              \n
            • Des n\u00e9gociations sont men\u00e9es avec les principaux fournisseurs sur la continuit\u00e9 des conditions d\u2019achat en cas de reprise, et sur des remises portant sur les gages et r\u00e9serves de propri\u00e9t\u00e9.<\/li>\n<\/ul>\n
                \n
              • En m\u00eame temps, nous lan\u00e7ons les discussions avec le Minist\u00e8re du Redressement Productif sur les aides \u00e0 la reprise, qui s\u2019orientent rapidement vers un sch\u00e9ma de Prime d\u2019Am\u00e9nagement du Territoire et d\u2019Aide \u00e0 la R\u00e9-Industrialisation.<\/li>\n<\/ul>\n
                  \n
                • Ces perspectives d\u00e9grossies nous permettent de projeter le plan de financement et ainsi de compl\u00e9ter le business plan qui doit \u00eatre annex\u00e9 \u00e0 l\u2019offre de reprise. Cette derni\u00e8re est pr\u00e9sent\u00e9e au tribunal de commerce le 20 d\u00e9cembre. Nous y repr\u00e9sentons NANKAI PLYWOOD<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n
                    \n
                  • La p\u00e9riode des F\u00eates complique les choses : lorsque la France n\u2019est pas en cong\u00e9s, c\u2019est au tour du Japon\u2026<\/li>\n<\/ul>\n
                      \n
                    • Le 6 janvier 2014, M. MARUYAMA confirme son souhait de reprendre ROLPIN <\/strong>& ROLKEM <\/strong>; nous \u00e9laborons donc un business plan pour ROLKEM <\/strong>et coordonnons avec les avocats le projet de reprise des titres de cette derni\u00e8re soci\u00e9t\u00e9.<\/li>\n<\/ul>\n
                        \n
                      • Les n\u00e9gociations avec les principaux fournisseurs du groupe se concluent courant janvier. Le 31, l\u2019offre de reprise des titres de ROLKEM <\/strong>est pr\u00e9sent\u00e9e au Tribunal, ainsi que l\u2019offre d\u00e9finitive de reprise des actifs de ROLPIN<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n
                          \n
                        • S\u2019ensuit l\u2019ouverture de la proc\u00e9dure de PSE men\u00e9e par l\u2019administrateur judiciaire; durant cette \u00e9tape nous rencontrons les IRP pour r\u00e9pondre \u00e0 leurs questions de mani\u00e8re informelle, puis l\u2019expert nomm\u00e9 par le comit\u00e9 d\u2019entreprise, et enfin nous repr\u00e9sentons l\u2019acqu\u00e9reur lors du comit\u00e9 d\u2019entreprise du 27 f\u00e9vrier : le comit\u00e9 approuve la reprise.<\/li>\n<\/ul>\n
                            \n
                          • Le 3 mars, le tribunal de commerce homologue la reprise; en tant que repr\u00e9sentant de NANKAI PLYWOOD<\/strong>, nous expliquons notamment les raisons de la reprise, les projets et les enjeux du redressement, sans occulter les difficult\u00e9s.<\/li>\n<\/ul>\n
                              \n
                            • L\u2019administrateur m\u00e8ne ensuite la 2e partie du PSE, aboutissant \u00e0 la reprise de 110 personnes plus 6 postes \u00e0 pourvoir.<\/li>\n<\/ul>\n
                                \n
                              • Le 1er avril 2014, l\u2019entr\u00e9e en jouissance se r\u00e9alise, avec notamment les inventaires des stocks et encours de production, dont nous coordonnons l\u2019audit avec un repr\u00e9sentant de NANKAI PLYWOOD <\/strong>& SCS Consulting<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n

                                Outre la complexit\u00e9 de la situation du groupe ROLPIN<\/strong>, les plus grandes difficult\u00e9s de ce dossier cross border auront \u00e9t\u00e9 linguistiques (fran\u00e7ais, anglais et japonais) et culturelles, surtout au moment de faire comprendre la diff\u00e9rence entre le transfert de propri\u00e9t\u00e9 et l\u2019entr\u00e9e en jouissance !<\/p>\n

                                Le premier investissement significatif de NANKAI PLYWOOD <\/strong>hors d\u2019Asie est donc r\u00e9alis\u00e9 en France, avec l\u2019intention d\u2019une pr\u00e9sence sur le long terme et d\u2019un d\u00e9veloppement de l\u2019export.<\/p>\n

                                Philippe DESPREAUX<\/strong><\/p>\n

                                MBA CAPITAL – Bordeaux<\/em><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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