MBA Capital has been a specialist for many years in assisting shareholders and executives of SMEs/ETIs looking to sell or transfer their company in bonis, i.e financially sound, that are not subject to any collective proceedings (restructuring, insolvency). With several hundred successful non-distressed sales to its credit, MBA Capital sheds light on and helps identify the issues and desires related to partial or complete exits.
control the process and the transfer timeline ;
stay focused on managing the business ;
preserve, or even increase the value of the company ;
navigate smoothly towards the successful completion of the sale.
To achieve success in the non-distressed sale of your company, ensure the continuity of its operations, and address your wealth-related concerns, our experts demonstrate rigor and analytical thinking in areas of expertise that are both diverse and crucial.
Depending on the industry and context, MBA Capital conducts business valuations using one or multiple methods. In addition to these methods, they bring their extensive experience in non-listed company sale transactions.
Embarking on the journey of selling your company is a particularly significant undertaking. MBA Capital assists you from the preparatory phase, helping you make informed decisions at every step of the sale process, and ensures your security while respecting your interests and the constraints of your entrepreneurial project, as well as preserving the future of the company.
The seller benefits from a standardized and transparent process from the outset, from the search and approach of potential buyers to the finalization of the transaction.
| 1. Preparation | 2. Approach | 3. Finalization |
| Strategic analysis of the seller's project and the company's elements. Gathering contextual information: familial, economic, financial, etc. Joint validation of the company's value Drafting approach documents: concise presentation (anonymous teaser) and information memorandum | Initiating contact with the buyers approved by the seller, ensuring confidentiality in the approach. Sending of the information memorandum after signing a non-disclosure agreement (NDA) Discussions with the prospective buyers (questions/answers) Requesting numerical offers | Negotiation of offers Selection with the seller of the optimal offer leading to exclusivity in negotiations. Monitoring the legal documentation formalizing the agreement between the parties Monitoring the audits conducted by the buyer. |
| Identification of potential buyers to approach as a priority | Receiving and analyzing letters of intent (LOIs) | Negotiating the terms of the sale agreement and the asset and liability warranties. |
Our firm works with you to assess your personal, financial, and professional goals for the sale project. Whether it's retirement, partial or total succession, investment in a new project, ownership restructuring, exiting minority stakeholders, etc., it's important to consider the triggering factor, the motivation behind the decision to sell. The scope and timeline of the operation are derived from this, as well as the marketing of the transaction.
"To showcase the company being sold to potential buyers, we prepare a presentation package, the Information Memorandum. To do this, we analyze the company's range of products and services, the market they serve, distribution channels, competitive and regulatory environment, the company's sales organization, as well as its expertise and production capabilities, human resources, key personnel's skills, information systems, supply chains, and logistics, financial aspects (profitability, cash flow, financial structure, etc.), the company's history, development strategy, and prospects. At this stage, our collaboration allows us to assess the value of the company being sold.
The quality of the documents provided by the consulting firm allows a prospective buyer who has signed a confidentiality agreement to assess their interest in the project and perceive the potential return on investment. Based on the initial indicative offers received, we conduct a rigorous selection process for the most promising candidates and initiate negotiation discussions on the price and all transaction terms. These exchanges lead to the identification of the preferred buyer to whom exclusivity will be granted
We establish a relationship of mutual trust with our selling clients based on a solid understanding of their constraints and environment. With several hundred transactions of business sales or divestitures under our belt, MBA Capital has a strong DNA that is reflected in its proven, rigorous, and pragmatic approach.
Thanks to its standardized ans secure process , our support contributes to evaluate your company and ensuring the successful outcome of the transaction. Our teams have a strong capacity to adapt to the profile of each seller: owner-managers of SMEs or ETIs, non-operational shareholders, investment funds, etc.
To offer the seller counterparts whose profiles meet the defined criteria (industrial counterparts, investment funds, or entrepreneurs), MBA Capital leverages its business networks, intermediaries, and relies on its databases.
MBA Capital organizes discussions with potential buyers (management presentations) and conducts negotiations to reach an agreement between the parties.
Our partners collaborate with the client's financial and legal advisors (tax lawyers, accountants) to structure the best transaction with a focus on the company's sustainability: sale agreement, asset and liability warranties.
MBA Capital has an in-depth understanding of the local economic fabric and proximity, and leverages its networks to benefit its clients. It covers the entire French territory and its international network with M&A worldwide enables it to adapt to each situation and find buyers who will meet your expectations for the acquisition of your company.
Nous vous apportons quelques pistes de réflexion ci-dessous. L’inventaire n’est pas exhaustif, chaque entreprise et chaque projet de cession étant unique.
Sur un plan privé, nous vous recommandons :
– d’établir un bilan retraite et un bilan patrimonial et successoral
– de vous projeter dans ce que sera votre vie, vos projets, vos hobbies après la transmission de votre entreprise
– d’associer au projet votre conjoint, vos enfants, voire vos plus proches collaborateurs
Concernant votre entreprise :
– Est-elle en croissance, stable ou chahutée sur son marché ?
– L’environnement et la conjoncture sont-ils porteurs ou stables ?
– Possède-t-elle des réservoirs de croissance ?
– Quelle est l’intensité de la concurrence ?
– Quels sont vos facteurs de compétitivité sur vos marchés ?
Concernant les femmes et les hommes au sein de votre organisation :
– Votre entreprise est-elle très identifiée à votre leadership et à votre gestion (« intuitu personae ») ou au contraire « staffée » ?
– Qui sont les collaborateurs clés sur lesquels un repreneur pourra s’appuyer ?
– Le savoir-faire (« know-how ») de l’entreprise et du dirigeant est-il aisément transmissible à un tiers ?
Concernant vos outils :
– Votre site internet est-il à jour ?
– Disposez-vous d’un tableau de bord de gestion ?
– Des investissements matériels ou immatériels sont-ils nécessaires ?
– Etc.
MBA Capital vous aide à préparer votre transmission d’entreprise.
Le processus de réflexion dans une transmission d’entreprise est en général celui-ci :
– Le dirigeant-actionnaire possède-t-il un successeur dans son environnement familial ?
– L’entreprise compte-t-elle des cadres clés et motivés pour reprendre l’entreprise ?
– Le dirigeant-actionnaire a-t-il en tête un profil d’un concurrent ou d’une entreprise complémentaire susceptible de reprendre son entreprise et a t’il a été approché en gré en gré dans le passé ?
– Quel est le profil de repreneur souhaité : Grand groupe, ETI ou PME
– Ou le dirigeant-actionnaire préfèrerait-il un repreneur individuel, un profil de successeur, qui sera accompagné ou pas par un fonds d’investissement (montages LBO de type MBI pour « Management Buy In ») ?
MBA Capital va accompagner le cédant tout au long de la cession de l’entreprise pour concrétiser le scenario retenu, depuis les étapes de valorisation et de mise sur le marché, l’identification du meilleur repreneur, les négociations avec l’acheteur, jusqu’à l’ingénierie financière de l’opération.
Each company is unique and MBA Capital will analyze your company using a plurality of indicators:
- Historical financial performance of your company (revenues and margins)
<Benchmarking against your peers using industry analysis
- Growth prospects for the industry and your company
<Financial projections of future cash flows and results
<Company assets (buildings, machinery, fleet of vehicles, etc.)
- Comparable transactions in your sector of activity in France and internationally.
- Position of your company in its market
- Visibility and resilience of your company
- Etc.
We use the methods recognized by the profession: stock market comparables, transaction multiples, DCF ("discounted cash flows"), Net Asset Value, etc.
<MBA Capital can help you by performing a valuation of your company.
Ce sont les documents d’approche rédigés dans l’optique de présenter l’entreprise à céder aux acquéreurs potentiels.
Le teaser présente de façon anonyme et synthétique (une à deux pages maximum) l’entreprise à vendre. Il est transmis à l’ensemble des acquéreurs susceptibles d’être intéressés par l’entreprise, avec l’objectif d’éveiller leur curiosité, leur intérêt. Il est accompagné d’un NDA (non disclosure agreement) par lequel le destinataire doit s’engager à garder confidentielles les informations sur l’entreprise y figurant :
– son descriptif ;
– son secteur d’activité (produits et services) ;
– sa typologie de clientèle ;
– son CA ;
– ses points forts ;
– ses principaux indicateurs financiers passés et à venir (projections).
Le Mémorandum d’information est beaucoup plus détaillé que le teaser, il comprend plusieurs dizaines de pages. Rédigé conjointement par la direction de l’entreprise cédante et le cabinet de conseil en M&A, il est communiqué aux entreprises qui ont manifesté leur intérêt après réception du teaser et ont signé le NDA. Ce document fournit à l’acquéreur pressenti des données concrètes, chiffrées et historiques lui permettant de se positionner sur l’achat de l’entreprise et d’écrire sa lettre d’intention (LOI). Le Mémorandum d’information aide à se projeter en reprenant des informations aussi bien financières sur l’entreprise à céder, que juridiques, organisationnelles, sociales et opérationnelles.
Le NDA est un accord de confidentialité ou de non divulgation signé par l’acquéreur potentiel d’une entreprise présentée à la cession. Par la signature de ce contrat, il s’engage à ne pas révéler certaines informations jugées confidentielles dont il prend connaissance à la lecture des documents écrits (mémorandum d’information lien) ou lors de ses échanges avec le cabinet conseil.
Le contrat de NDA a une durée limitée dans le temps et permet à l’entreprise cédante de se protéger contre le risque de concurrence déloyale.
C’est une lettre d’intention rédigée par l’acquéreur intéressé et dans laquelle il énonce ses objectifs quant à l’entreprise qu’il cible : prix, modalités de rachat, de financement, de négociations, engagement de confidentialité (NDA). La L.O.I sert à définir et régir le cadre des négociations et pourparlers, ainsi que leurs limites, en vue de conclure l’opération.
Pour le cédant, elle est une preuve de l’intérêt que porte à son entreprise le rédacteur de la LOI. Si le cédant étudie les différentes LOI qu’il reçoit, il n’a pas l’obligation d’y donner suite. Les LOI lui révèlent les véritables intentions des repreneurs potentiels dans le but de savoir avec lequel il souhaite aller plus loin et poursuivre le rapprochement.
Pour le repreneur, elle est un point d’étape avant de réaliser un audit plus détaillé nécessitant d’engager des dépenses en temps et en argent. Il escompte ainsi que le vendeur et lui s’entendent sur certains points et il vise parfois une période d’exclusivité lui laissant le temps de mener son audit.
Si les différents points clés de la lettre d’intention débouchent sur une entente, les deux parties amorcent les pourparlers autour du prix, du calendrier, du financement, etc.
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